為替先物予約は満期日のレートに関係なく、一定のレート（ひとつのレート）で売買するが、レンジ フォワードは満期日のレートによって売買するレートが異なる。オプションの売りを組み合わせるので、全体のプレミアムは安くなる。

レンジフォワード設置の背景：オプションをヘッジ目的で使う場合の問題のひとつに、ヘッジコスト（プレミアム）の高さがあります。そこでプレミアムをなるべく安くする方法、としてレンジフォワードが考えられました。